北汉一时难以攻克,宋太祖将目标转向南汉。
开宝三年(970年)八月,太祖让南唐后主李煜出面劝南汉主刘臣服于宋,刘却出言不逊。于是太祖决意伐南汉。九月,太祖下诏,任命潘美为贺州道行营兵马都部署,尹崇珂为副都部署,王继勋为行营马军都监,率大军平定南汉。
不久,宋军攻克了富州,直逼贺州。南汉朝野震惊。刘派龚澄枢前往贺州宣慰,但龚澄枢到贺州时,宋已大兵压境,他只能慌忙逃回。占领贺州后,宋军又连破昭、桂、连三州,兵逼韶州。韶州是广州的屏障,南汉都统李承渥率十万大军屯驻蓬花峰下,列象为阵。潘美令弓箭手射象,象群反奔,李承渥大败。破了韶关,宋师又接连占领英、雄二州。
这时,南汉小朝延已摇摇欲坠。刘见势不妙,准备船载金银、妃嫔逃入海中,但宦官与士兵先盗船逃走。刘欲走不得,只好奉表请降。潘美入据广州,俘获宗室、官吏97人,押送汴京。太祖封刘为恩赦侯。
